ดูไบสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ - เพียงหนึ่งปีหลังจากการชะลอตัวทั่วโลกทำให้การเติบโตอย่างรวดเร็วของดูไบตอนนี้เมืองนี้มีหนี้สินล้นมือจนต้องขอการบรรเทาโทษหกเดือนในการชำระค่าใช้จ่ายซึ่งทำให้ตลาดโลกลดลงเมื่อวันพฤหัสบดีและตั้งคำถาม เกี่ยวกับชื่อเสียงของดูไบในฐานะแม่เหล็กดึงดูดการลงทุนระหว่างประเทศ
ผลกระทบดังกล่าวเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและเกิดขึ้นทั่วโลกหลังจากแถลงการณ์เมื่อวันพุธว่ากลไกการพัฒนาหลักของดูไบอย่าง Dubai World จะขอให้เจ้าหนี้“ หยุดนิ่ง” ในการจ่ายหนี้ 60 พันล้านดอลลาร์คืนจนถึงเดือนพฤษภาคมเป็นอย่างน้อย Nakheel ซึ่งเป็น บริษัท ด้านอสังหาริมทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งมีโครงการรวมถึงเกาะรูปต้นปาล์มในอ่าวซึ่งเป็นแหล่งเงินจำนวนมากอันเนื่องมาจากธนาคารบ้านเพื่อการลงทุนและผู้รับเหมาด้านการพัฒนาภายนอก
โดยรวมแล้ว เครือข่ายที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐซึ่งมีชื่อเล่นว่า Dubai Inc. มีมูลค่า 80 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และเอมิเรตต้องการความช่วยเหลือเมื่อต้นปีนี้จากอาบูดาบี เมืองหลวงของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซึ่งเป็นเมืองหลวงของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
ตลาดรับข่าวไม่ดี - ด้วยความทุกข์ยากของดูไบและการร่วงลงอย่างต่อเนื่องของเงินดอลลาร์สหรัฐทำให้นักลงทุนเกิดความกังวล ความเคลื่อนไหวของดูไบทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับหนี้ในภูมิภาคอ่าว ราคาในการประกันหนี้จากอาบูดาบีกาตาร์ซาอุดีอาระเบียและบาห์เรนล้วนเพิ่มขึ้นร้อยละสองหลักในวันพฤหัสบดีตามข้อมูลจาก CMA DataVision
ในยุโรป FTSE 100, DAX ของเยอรมนี และ CAC-40 ในฝรั่งเศสเปิดต่ำลงอย่างมาก ก่อนหน้านี้ในเอเชีย ดัชนีเซี่ยงไฮ้ร่วงลง 119.19 จุดหรือ 3.6% เป็นการลดลงในหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 31 ส.ค. ส่วนฮั่งเส็งของฮ่องกงร่วง 1.8% สู่ 22,210.41
วอลล์สตรีทปิดทำการในวันหยุดขอบคุณพระเจ้าและตลาดส่วนใหญ่ในตะวันออกกลางเงียบเหงาเนื่องจากมีงานเลี้ยงสำคัญของศาสนาอิสลาม
“การประกาศหยุดนิ่งของดูไบ … คลุมเครือและยังคงเป็นเรื่องยากที่จะแยกแยะว่าการเรียกร้องให้หยุดนิ่งจะเป็นไปโดยสมัครใจหรือไม่” แถลงการณ์จาก Eurasia Group กลุ่มวิจัยในวอชิงตันที่ประเมินความเสี่ยงทางการเมืองและการเงินสำหรับนักลงทุนต่างชาติที่สนใจในดูไบ กล่าว .
“ หากไม่เป็นเช่นนั้น Dubai World จะผิดนัดชำระหนี้และจะส่งผลกระทบเชิงลบที่รุนแรงมากขึ้นสำหรับหนี้สาธารณะของดูไบ Dubai World และความเชื่อมั่นของตลาดใน UAE โดยรวม” คำแถลงกล่าวเสริม
ดูไบกลายเป็นเหยื่อวิกฤตสินเชื่อรายใหญ่ที่สุดของอ่าวเมื่อปีที่แล้ว แต่ Sheik Mohammed bin Rashid Al-Maktoum ผู้ปกครองของตนได้ละทิ้งความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องของนครรัฐอย่างต่อเนื่องและอ้างว่ามีมากเกินไปในช่วงเวลาที่ดี
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับหนี้เขาให้ความมั่นใจกับผู้สื่อข่าวในการประชุมที่หายากเมื่อสองเดือนก่อนว่า“ เราสบายดี” และ“ เราไม่กังวล” โดยทิ้งรายละเอียดของแผนการกู้คืน - หากมีแผนดังกล่าว - ให้ทุกคนคาดเดา
จากนั้นเมื่อต้นเดือนนี้เขาบอกให้นักวิจารณ์ของดูไบ "หุบปาก"
“ เขาจำเป็นต้องจัดทำแผนการฟื้นฟูที่จะได้รับความเคารพจากผู้ที่ต้องการทำธุรกิจกับดูไบ” ไซมอนเฮนเดอร์สันผู้เชี่ยวชาญด้านอ่าวและพลังงานจากสถาบันวอชิงตันเพื่อนโยบายตะวันออกใกล้กล่าว “ ถ้าเขาทำไม่ถูกต้องดูไบจะเป็นสถานที่ที่น่าเศร้า”
หลังจากหลายเดือนที่มีการปฏิเสธว่าเศรษฐกิจตกต่ำได้สัมผัสถึงนครรัฐที่มีชีวิตชีวารัฐบาลดูไบเมื่อต้นปีที่ผ่านมาได้แสดงสัญญาณของการพยายามจัดการกับผลกระทบทางการเงินที่ทำให้โครงการต่างๆหยุดชะงักไปหลายสิบโครงการและทำให้คนงานต่างชาติต้องอพยพออกไป
ในเดือนกุมภาพันธ์ บริษัท ระดมทุนได้ 10 ล้านดอลลาร์จากการขายพันธบัตรอย่างเร่งด่วนให้กับธนาคารกลางสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ซึ่งตั้งอยู่ในอาบูดาบี
ข้อตกลงดังกล่าวซึ่งเห็นได้จากการช่วยเหลือของอาบูดาบีในดูไบเป็นส่วนหนึ่งของโครงการพันธบัตรมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์เพื่อช่วยให้ดูไบปฏิบัติตามภาระหนี้
เมื่อวันพุธที่ผ่านมาแผนกการเงินของดูไบประกาศว่าเอมิเรตสามารถระดมทุนได้อีก 5 พันล้านดอลลาร์จากการขายพันธบัตรซึ่งทั้งหมดนี้ดำเนินการโดยธนาคารสองแห่งที่ควบคุมโดยอาบูดาบี
ตระกูลอัลนาห์ยานของอาบูดาบีมีการใช้จ่ายแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้นการลงทุนผลกำไรจากน้ำมันในโครงสร้างพื้นฐานวัฒนธรรมและสถาบันของรัฐ ในช่วงโบนันซ่าอสังหาริมทรัพย์ของดูไบ Nahyans เห็นเพื่อนบ้านที่ฉูดฉาดของพวกเขาแข่งขันล่วงหน้าด้วยแผนการพัฒนาและแผนการท่องเที่ยวที่มีโฆษณามากมาย แต่มีรายละเอียดเล็กน้อยว่าพวกเขาจะถูกดึงออกไปอย่างไร
บางคนเป็นตัวเป็นตน Burj Dubai ความสูงกว่า 2,600 ฟุต (800 เมตร) มีกำหนดจะเปิดให้บริการในเดือนมกราคมในฐานะอาคารที่สูงที่สุดในโลก แต่โครงการอื่น ๆ อีกมากมายรวมถึงหอคอยที่สูงกว่า Burj Dubai และเมืองบริวารในทะเลทรายยังคงเป็นเพียงพิมพ์เขียว
การหยุดนิ่งจะไม่ส่งผลกระทบต่อ CityCenter ทันที ซึ่งเป็นคาสิโนคอมเพล็กซ์มูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์ที่เปิดในเดือนหน้าในลาสเวกัสซึ่ง Dubai World เป็นเจ้าของครึ่งหนึ่ง บริษัทในเครือ Dubai World และผู้ดำเนินการคาสิโน MGM Mirage ตกลงกับธนาคารในเดือนเมษายนเพื่อให้ทุนเต็มจำนวนและเสร็จสิ้นการพัฒนาอาคารหกหลัง 67 เอเคอร์ของรีสอร์ทหรูหรา คอนโดมิเนียม ห้างสรรพสินค้าและคาสิโนหนึ่งแห่งบน Las Vegas Strip
อย่างไรก็ตามผลกระทบของการหยุดนิ่งอาจเกิดขึ้นได้กับการประมูลม้าพันธุ์แท้ Keeneland ที่มีชื่อเสียงใกล้เมืองเล็กซิงตันรัฐคีกโมฮัมเหม็ดเป็นผู้เสนอราคาที่โดดเด่น
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Sheik Mohammed ได้ลดตำแหน่งสมาชิกที่มีชื่อเสียงหลายคนขององค์กรชั้นนำของดูไบและแทนที่พวกเขาด้วยสมาชิกในครอบครัวปกครองซึ่งรวมถึงลูกชายสองคนของเขาซึ่งหนึ่งในนั้นคือทายาทที่ได้รับมอบหมายของโมฮัมเหม็ด
นักธุรกิจที่ไม่ได้รับความนิยมมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความสำเร็จที่เป็นปรากฎการณ์ของดูไบ ประกอบด้วยหัวหน้าของ Dubai World, Sultan Ahmed bin Sulayem และ Mohammed Alabbar หัวหน้า Emaar Properties ผู้พัฒนา Burj Dubai และโครงการอื่น ๆ อีกหลายร้อยโครงการ
“เขากำลังพยายามทำให้ทุกอย่างสั่นคลอน” คริสโตเฟอร์ เดวิดสัน อาจารย์สอนเรื่องอ่าวอาหรับที่มหาวิทยาลัยเดอร์แฮมแห่งสหราชอาณาจักร และผู้เขียนหนังสือสองเล่มเกี่ยวกับสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ กล่าว
อย่างไรก็ตามเดวิดสันกล่าวเสริมว่าการตัดสินใจของโมฮัมเหม็ดในการแทนที่ผู้ที่ช่วยวางดูไบบนแผนที่โลกกับญาติ ๆ ของเขาอาจ“ ถูกอ่านว่าเป็นการเพิ่มอัตตาธิปไตยซึ่งดูไม่ดีในระดับสากล”
ไม่ใช่ทุกคนที่ไม่พอใจกับการเปลี่ยนแปลงของ Dubai Inc. ในธุรกิจครอบครัว นักวิเคราะห์กล่าว
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของโมฮัมเหม็ดอาจทำให้อาบูดาบีพอใจมากกว่านักลงทุนต่างชาติ แต่อาบูดาบียังคงมีแรงจูงใจที่แข็งแกร่งที่สุดในการช่วยดูไบจากความทุกข์ยากทางการเงิน
“ การเปลี่ยนฐานอำนาจกลับไปที่สิ่งต่างๆของครอบครัวเป็นไปอย่างที่ควรจะเป็นเท่าที่อาบูดาบีกังวล” โมฮัมเหม็ดเชคเอลนักวิเคราะห์จากหน่วยข่าวกรองนักเศรษฐศาสตร์จากดูไบกล่าว
หลังจากการผจญภัยอันแสนแพงในการทำสิ่งต่างๆตามวิถีตะวันตกการ“ กลับไปสู่พื้นฐาน” สำหรับดูไบ Shakeel กล่าวเสริม
อุบายหนี้ล่าช้าเขย่านักลงทุนr
นักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ Nakheel มีกำหนดจ่ายพันธบัตรเกือบ 3.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม [EPA]
ปัญหาหนี้ในดูไบทำให้นักลงทุนสั่นคลอนและกดดันหุ้นธนาคารทั่วโลกเนื่องจากความกลัวที่จะเพิ่มขึ้นจากการผิดนัดชำระหนี้
หุ้นในยุโรปร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคมและพันธบัตรพุ่งขึ้นในวันพฤหัสบดีหลังจากดูไบประกาศแผนการปรับโครงสร้างหนี้ของ Dubai World ซึ่งเป็นกลุ่ม บริษัท ของรัฐที่เป็นหัวหอกในการเติบโตของเอมิเรต
“ นี่เป็นค่าเริ่มต้นในทุกสิ่งยกเว้นชื่อ” Andrew Critchlow กรรมการผู้จัดการของ Dow Jones Middle East กล่าวกับ Al Jazeera
“ ไม่มีใครคาดคิดเรื่องนี้ ผู้คนต่างคาดหวังว่าดูไบกำลังเริ่มปีนขึ้นจากวิกฤตเศรษฐกิจและเอาชนะความตกต่ำที่เราเคยเห็นมาทั่วโลก”
ค่าใช้จ่ายในการประกันหนี้ของดูไบเพิ่มขึ้นในวันพฤหัสบดีหลังจากประกาศของรัฐบาล
CMA Datavision กลุ่มวิเคราะห์ตลาดในลอนดอนกล่าวว่าการประกันความเสี่ยงด้านเครดิตเป็นเวลาห้าปีเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 470 คะแนนซึ่งเพิ่มขึ้น 30 คะแนนจากการปิดเซสชันก่อนหน้านี้ CMA Datavision ซึ่งเป็นกลุ่มวิเคราะห์ตลาดในลอนดอนกล่าว
“ ดูไบไม่ได้รับความเสี่ยงใด ๆ เลยและตลาดยังคงอยู่ในสภาพที่เปราะบาง” รัสเซลโจนส์หัวหน้าฝ่ายวิจัยรายได้คงที่และสกุลเงินในลอนดอนจาก RBC Capital Markets กล่าวกับ Bloomberg.com
“ เรายังคงอยู่ในสภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อการถูกกระทบกระแทกทางการเงินไม่ว่าในรูปแบบใด ๆ และนี่คือหนึ่งในนั้น” เขากล่าว
หนี้ 'หยุดนิ่ง'
รัฐบาลดูไบกล่าวเมื่อวันพุธว่าจะขอให้เจ้าหนี้ของดูไบเวิลด์ยอมรับการเลื่อนการชำระหนี้มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์
การย้ายดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของแผนการปรับโครงสร้าง บริษัท ที่ดำเนินการโดยรัฐและ Nakheel ซึ่งเป็น บริษัท ย่อยของผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์
“ Dubai World ตั้งใจที่จะขอให้ผู้ให้บริการจัดหาเงินทุนทั้งหมดไปยัง Dubai World และ Nakheel“ หยุดนิ่ง” และขยายเวลาครบกำหนดไปจนถึงวันที่ 30 พฤษภาคม 2010 เป็นอย่างน้อย” คำแถลงที่ออกโดยกองทุนสนับสนุนทางการเงินของดูไบกล่าว
Nakheel ผู้พัฒนาเกาะที่อยู่อาศัยรูปต้นปาล์มของเอมิเรตมีกำหนดจ่ายเงินเกือบ 3.5 พันล้านดอลลาร์จากการครบอายุพันธบัตรอิสลามในเดือนธันวาคม
Nakheel รับผิดชอบการก่อสร้างเกาะเทียมของ Palm Jumeriah [AFP]
Critchlow กล่าวกับ Al Jazeera:“ มีสัญญาณของการตีกลับในตลาดอสังหาริมทรัพย์ การค้าและการท่องเที่ยวเริ่มฟองสบู่อีกครั้ง
“ ดังนั้นสิ่งนี้จึงทำให้ชุมชนธุรกิจทั้งหมดประหลาดใจและไม่มีใครมากไปกว่าธนาคารระหว่างประเทศที่อาจสูญเสียเงินหลายพันล้านที่นี่”
John Sfakianakis หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร Saudi Fransi กล่าวว่า“ อาจเป็นการย้ายเพื่อแยกความแตกต่างของตัวทำละลายจาก บริษัท ตัวทำละลายที่น้อยลงเพื่อพยายามเปลี่ยนน้ำหนักให้ห่างจากหน่วยงานที่มีการเปิดเผยน้อย
“ [แต่] นั่นไม่ได้ช่วยลดความกังวลของตลาดทั้งหมด แต่อาจส่งสัญญาณถึงจุดเริ่มต้นของกระบวนการปรับโครงสร้างและการจัดหมวดหมู่ใหม่”
ดูไบมีหนี้ภายนอกประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์ซึ่งดูไบเวิลด์ซึ่งเป็นหนึ่งใน บริษัท โฮลดิ้งที่ใหญ่ที่สุดของเอมิเรตเป็นเจ้าของประมาณสามในสี่
ขณะนี้เอมิเรตถือเป็นรัฐบาลที่มีแนวโน้มมากที่สุดอันดับหกของโลกที่จะผิดนัดชำระเงินกู้ตามข้อมูลของ CMA Datavision ซึ่งระบุไว้ต่ำกว่าลัตเวียและไอซ์แลนด์
“ ดูเหมือนว่า Dubai World จะแตกเป็นเสี่ยง ๆ ” Critchlow กล่าว “ โดยพื้นฐานแล้วมันมีสองเรื่องคือเรื่องดีและเรื่องร้าย - DP World ในแง่หนึ่ง…แล้วก็ บริษัท ย่อยอื่น ๆ ”
การปรับโครงสร้างลำดับความสำคัญ
รัฐบาลดูไบกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา DP World ซึ่งเป็นผู้ให้บริการท่าเรือระหว่างประเทศและหนี้ของ บริษัท จะไม่เป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างของ Dubai World ในวันพฤหัสบดี
ดูไบเวิลด์พยายามชักชวนเจ้าหนี้ธนาคารให้ปรับโครงสร้างเงินกู้สูงถึง 12 พันล้านดอลลาร์
บริษัท ซึ่งเป็นเจ้าของ Barneys New York ได้ว่าจ้าง บริษัท ที่ปรึกษาในเดือนสิงหาคมเพื่อช่วยในการสำรวจตัวเลือกต่างๆเพื่อสร้างฐานะทางการเงินของเครือข่ายหรูหราของสหรัฐ
เอมิเรตสะสมหนี้ในขณะที่ขยายตัวในภาคการธนาคารและอสังหาริมทรัพย์ก่อนที่วิกฤตการเงินโลกจะทำให้การจัดหาเงินทุนที่มีอยู่ลดลง
การปรับโครงสร้างหนี้ที่เชื่อมโยงกับรัฐบาลในขณะนี้ถือเป็นสิ่งสำคัญอันดับต้น ๆ เนื่องจากรัฐบาลพยายามที่จะรับประกันการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่เน้นการค้าการท่องเที่ยวและบริการและฟื้นตัวจากความล้มเหลวของทรัพย์สินที่สูงลิบลิ่ว
